Растут опасения, что искусственный интеллект может ослабить роль карточных сетей, таких как Visa и Mastercard, хотя риск для их долгосрочных бизнес-моделей остается неопределенным, считают аналитики Evercore.
Агентная коммерция — это когда AI-ассистенты совершают покупки от имени потребителей и автоматически выбирают способы оплаты.
Теоретически такой сдвиг может переместить контроль над выбором платежей со страницы оформления заказа на программные платформы, которые отдают приоритет более низким транзакционным издержкам или более быстрому расчету. Аналитики отмечают, что это может позволить продавцам или AI-агентам направлять платежи к альтернативам традиционным карточным системам.
В самом крайнем сценарии AI-системы могут направлять транзакции напрямую между сторонами, используя стейблкоины или другие платежные системы, потенциально снижая роль карточных сетей в платежной цепочке и ослабляя их ценовую власть со временем.
Evercore заявили, что такой исход потребует длинной последовательности изменений в платежной экосистеме, включая одобрение продавцами автоматизированных покупок, изменения в поведении потребителей в отношении финансирования, новые рамки ответственности и более широкое признание альтернативных платежных систем.
Эти препятствия остаются значительными на развитых рынках, отметили аналитики.
Тем не менее рост покупок на основе AI повлиял на настроения инвесторов в отношении карточных сетей, способствуя недавнему давлению на оценочные мультипликаторы, поскольку рынки пытаются оценить риск долгосрочных нарушений.
Evercore заявили, что их текущая точка зрения более сбалансирована. Хотя AI-агенты могут усилить способность продавцов или платформ направлять платежи к более дешевым вариантам, исследования компании показывают, что переход будет постепенным.
Ключевые ограничения включают стимулы продавцов, потребительские привычки и доверие к платежным системам, а также правовые рамки, которые определяют ответственность в цифровых транзакциях.
Компания заявила, что краткосрочное влияние агентной коммерции, вероятно, будет сосредоточено на том, какие компании контролируют интерфейс клиента и как оптимизируются варианты оплаты, а не на быстром отказе от карт.
Visa и Mastercard могут оставаться центральными в системе, предоставляя такие услуги, как токенизация, безопасность, проверка личности и инфраструктура расчетов, что позволит им участвовать в следующей фазе цифровой коммерции, а не быть вытесненными ею.